Viernes 13, hipotecas y mercados de bonos

En la superstición occidental, el número 13 se considera de mala suerte. Se desconoce su origen exacto, pero existen varias posibilidades: 

• En el mito nórdico, el dios embaucador, Loki, fue ^el 13 invitado a una cena de los dioses y causó la muerte de Balder, el dios de la alegría y la felicidad. 
  
• En el cristianismo, hubo 13 personas en la Última Cena de Jesús. 
  
• Algunos citan el arresto masivo de los Caballeros Templarios en viernes, octubre 13, 1307 como un posible origen. 

De cualquier manera, ^el viernes 13 es ahora un elemento permanente en la cultura moderna con libros, películas e incluso una fobia: la triscaidecafobia , el miedo al número 13 . 

¿Qué tiene esto que ver con las hipotecas y los mercados de bonos? No mucho, pero es interesante.

El viernes 13 ^de esta semana se produjo un ataque masivo de la nación de Israel contra la nación de Irán. Los líderes militares y las instalaciones nucleares iraníes parecen ser los objetivos.

• Esto provocó un fuerte aumento de los precios del petróleo, ya que esta inestabilidad en la región puede provocar escasez de petróleo. Esto podría ser inflacionario y conducir a tasas hipotecarias más altas.
  
• Por otro lado, la inestabilidad podría hacer que los inversores recurran al refugio seguro de los bonos para proteger sus inversiones de esta inestabilidad. Hasta el momento, esa huida hacia la seguridad no se ha producido y las tasas terminaron la semana más altas .

Hablando de inflación, esta semana vimos dos informes de inflación importantes con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (IPP). lanzamientos. Ambos informes son publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), y la semana pasada hicimos referencia a las preocupaciones con su metodología reciente, como se explicó en el Wall Street Journal. Ambos informes fueron muy buenas noticias para las tasas de interés, y vimos una mejora en las tasas luego del aumento de la semana pasada debido al informe de empleo mejor de lo esperado.

IPC de mayo: Enfriamiento de la inflación al consumidor

El IPC de mayo mostró que la inflación general aumentó 0.1 %, por debajo del 0.2 % previsto. En términos anuales, la inflación aumentó del 2.3 % al 2.4 %, por debajo del 2.5 % previsto. Más importante es la tasa básica, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía. En mayo esta cifra aumentó un 0.1 %, por debajo del 0.3 % previsto.

El informe también nos proporciona la tasa de crecimiento de 3 y 6 meses. Es decir, el promedio más corto de los períodos más recientes 3 y 6 meses. La inflación básica cayó al 1.7 % y 2.6 % en las tasas de 3 y seis meses, respectivamente. Recuerde que el objetivo de la Reserva Federal (Fed) para la inflación básica es 2 %.

IPP de mayo: Menor inflación mayorista

El IPP de mayo muestra la inflación mayorista y puede indicar cuánta presión sobre los precios ejercen los minoristas y no se transmite a los consumidores. Aproximadamente 12 % del IPP influye directamente en el informe de inflación del Gasto de Consumo Personal (PCE). Ése es el indicador de inflación favorito de la Fed. El IPP puede ser un buen indicador de cómo podría evolucionar el PCE a finales de este mes. 

El IPP general de mayo subió 0.1 %, menos del 0.2 % previsto. En términos anuales, subió al 2.6 %, cumpliendo las expectativas del mercado. El IPP básico aumentó 0.1 %, por debajo del 0.3 % esperado. Anualmente, esta cifra fue hasta 3 % inferior a las expectativas.

Solicitudes de desempleo: La debilidad del mercado laboral persiste

Se publicaron las solicitudes semanales iniciales y continuas de subsidio por desempleo , que siguen mostrando debilidad en el mercado laboral, a pesar del sólido informe de empleo de la semana pasada.

• Las solicitudes iniciales se mantuvieron en 248,000 Esta cifra se ha mantenido alta. A principios de este año y el pasado, vimos picos cercanos a esta cifra, pero ahora el mercado observa que las solicitudes se mantienen altas sin un retroceso. 
• En cuanto a reclamaciones continuas, vimos 1.96 millones. Esta es la tercera semana por encima de la importante métrica 1.9 millones. Es el nivel más alto observado desde 2021 .

Debemos recordar que la mayoría de los estados limitan los beneficios de desempleo a 26 semanas. Aunque muchas personas exceden este tiempo y se caen de las listas, estamos viendo que se suman aún más, lo que provoca el aumento. Definitivamente esto no es un indicio fuerte de trabajo de parto.

Subastas de bonos: Fuerte demanda de deuda estadounidense

Las subastas de bonos a 10 y 30 años tuvieron una fuerte demanda. Esto es un indicio de que nuestra deuda estadounidense todavía tiene demanda incluso después de toda la incertidumbre arancelaria. Un bono del Tesoro fuerte es bueno para las tasas hipotecarias.

Mirando hacia el futuro

La próxima semana es la semana de la reunión de la Fed. A continuación se presentan algunos informes y fechas clave que conviene tener en cuenta:

Lunes 16 de junio

• Subasta de bonos a 20 años

Martes 17 junio

• Ventas minoristas
• Índice del mercado inmobiliario de la NAHB

Miércoles 18 de junio

• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo
• Inicio de la construcción de viviendas
• Resultados de la reunión de la Fed con SEP

Jueves 19 de junio

• Mercado cerrado por el feriado de Juneteenth