La Reserva Federal es un Grinch

Bienvenido a otra edición de Sunrise Economix , donde comparto las actualizaciones más recientes del mercado inmobiliario, aderezada con información exclusiva y valiosa diseñada especialmente para usted.

Primero quiero desearles a todos una muy Feliz Navidad y Felices Fiestas. Espero que puedas encontrar tiempo esta temporada para reflexionar sobre las bendiciones que cada uno de nosotros tiene y encontrar formas de retribuir a los menos afortunados. 

En cuanto a las noticias financieras, el jueves vimos que la Reserva Federal (“la Fed”) redujo su tasa objetivo en un 0.25 %. Esta es la tasa que los bancos se cobran entre sí por préstamos a un día. También recibimos el importante informe de inflación del Gasto de Consumo Personal (PCE), que es la medida favorita de la Fed para la inflación. 

Mike Ott, oficial de préstamos de First Heritage, escribió un excelente análisis sobre el recorte de tasas de la Reserva Federal. 

Nos dio permiso para incluirlo aquí.

Me gustaría poder decir que estoy extendiendo mi mano para compartir que hay alegría en los mercados financieros, y en particular en las tasas hipotecarias, pero es todo lo contrario.

Ayer, la Reserva Federal cumplió con las expectativas y redujo la tasa de los fondos federales otro cuarto de punto porcentual. Sin embargo, ni el mercado de valores ni el mercado de bonos (donde se encuentran los títulos respaldados por hipotecas) recibieron con agrado la medida. 

La razón principal fue que el diagrama de puntos de proyecciones de la Fed sobre dónde ven futuros recortes de tasas pasó de 3 a 4 esperados en 2025 a posiblemente 1 a 2 recortes.

Además de eso, la conferencia de prensa del presidente Powell envió una serie de mensajes contradictorios al público sobre el mercado laboral y hacia dónde ve la Fed la tendencia de la inflación en 2025 Powell expresó una debilidad en el mercado laboral, pero también comentó que la inflación parece ser mucho más rígida en las perspectivas en comparación con lo que estaban pensando en reuniones anteriores.  

Por lo tanto, a los mercados no les gustó el tono de este mensaje ni el gráfico de puntos, ya que tanto el mercado de valores como el de bonos sufrieron ventas masivas. Los grandes movimientos como este suelen ser reacciones instintivas de los inversores y espero que veamos que los mercados encuentran su dirección una vez que se asiente la situación, pero la actividad seguirá siendo baja ya que los participantes del mercado se toman un descanso entre las vacaciones . Además, el comercio de bajo volumen puede generar volatilidad. En el entorno actual, es poco probable que veamos una mejora en las tasas en el corto plazo.

Ahora bien, no quiero que este mensaje parezca una tontería total. Algunos economistas predicen que veremos una corrección en el mercado en el primer trimestre del año próximo y que eso podría cambiar el tono de la Reserva Federal y provocar más recortes de tasas. Y algunos creen que vamos a ver más debilidad en el mercado laboral y un repunte del desempleo en el nuevo año. Y sí, muchos están observando de cerca cómo las políticas de la administración entrante pueden o no afectar a los mercados. Todo esto está por ver.

El PCE de noviembre mostró que la inflación general aumentó 0.1 % y aumentó del 2.3 % del año pasado al 2.4 %, un 0.1 % menos de lo que esperaba el mercado. Tras excluir los precios volátiles de los alimentos y la energía, el PCE básico también aumentó 0.1 %. El PCE básico anual se mantuvo en el 2.8 %, lo que también fue mejor que las expectativas del mercado.

Las tasas mejoraron con esta noticia, lo que fue un alivio bienvenido después del dolor sentido tras la reunión de la Fed.

También queríamos compartir una entrevista con Danielle DiMartino Booth , economista y ex Fed Insider. Tiene algunos puntos excelentes sobre la toma de decisiones de la Fed, las anomalías estadísticas, las recesiones y las expectativas para el futuro. Tiene una duración de 43 minutos, pero vale la pena verlo si tienes algo de tiempo para relajarte durante las vacaciones.