Los eventos geopolíticos influyen en las tasas

Los acontecimientos globales impulsan la volatilidad de las tasas 

Esta semana estuvo repleta de acontecimientos mundiales que influyeron en las tasas hipotecarias. Estas alcanzaron su nivel más alto en las últimas dos semanas después de que el presidente Trump anunciara nuevos aranceles radicales contra varios países europeos por Groenlandia . Durante su participación en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza, anunció que no aplicaría aranceles, y las tasas volvieron a bajar rápidamente. Se habló de invasiones militares a Groenlandia, pero el presidente descartó esa opción. Es evidente que se están llevando a cabo importantes negociaciones y los mercados reaccionan de forma muy bipolar. 

Los bonos japoneses provocan una reacción en las tasas globales 

En Japón, los rendimientos de los bonos subieron considerablemente tras el anuncio de una mayor emisión de deuda, lo que impactó a los mercados. Los rendimientos globales (tipos de interés) también subieron, ya que todos los mercados están conectados. El primer ministro japonés también disolvió su gobierno y convocó nuevas elecciones para intentar capitalizar sus altos índices de aprobación. El secretario del Tesoro estadounidense, Bessent, y el ministro de Finanzas japonés, Katayama, calmaron los mercados y la semana cerró relativamente sin cambios. 

El informe de empleo de ADP muestra un débil crecimiento del empleo 

ADP publicó su lectura semanal de empleo, con 8,000 puestos de trabajo creados. Esto proyecta una cifra de creación de empleo de 32,000 meses, lo cual es muy débil. Esta cifra es inferior a los 11,250 que se reportaron la semana anterior. Esto podría indicar una lectura baja en el informe de empleo de ADP de enero, que se publicará el próximo mes.   

La inflación del PCE respalda futuros recortes de tasas 

El informe de inflación favorito de la Reserva Federal (Fed) es el Gasto de Consumo Personal (PCE) . Esta semana recibimos las lecturas retrasadas del PCE de octubre y noviembre. Las lecturas anuales del índice general y subyacente (sin incluir los precios volátiles de los alimentos y la energía) fueron las mismas, pasando del 2.8 % en septiembre al 2.7 % en octubre y luego al 2.8 % en noviembre.   

La razón principal del aumento en noviembre se debió a una lectura muy baja del 2024 de noviembre que fue eliminada del cálculo. Esto se denomina valor de "reemplazo". Los "reemplazos" de enero y febrero del 2025 son mucho mayores, lo que augura un progreso hacia una inflación más baja. Esto liberaría a la Fed para continuar con más recortes de las tasas de interés. 

El índice de confianza de la NAR indica estabilidad en la vivienda 

La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR) publicó su Índice de Confianza de diciembre. En comparación con el 2024 de diciembre, muestra un mercado inmobiliario muy resiliente. Las propiedades vendidas por encima del precio de lista, las cancelaciones de contratos y las ventas al contado se mantuvieron sin cambios respecto al año pasado. El promedio de ofertas por vivienda se mantuvo en 2.2 , y el número de días en el mercado aumentó ligeramente. Consulte la imagen de referencia a continuación. En definitiva, no parece un mercado inmobiliario terrible. 

Mirando hacia el futuro: Se espera el anuncio del presidente de la Reserva Federal la próxima semana  

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Bessent, afirmó que el presidente Trump anunciará su elección para el próximo presidente de la Reserva Federal la próxima semana. 

Lunes ( 26 de enero): Pedidos de bienes duraderos 

Martes ( 27 de enero): Índice de precios de vivienda Case-Schiller y FHFA 

Miércoles ( 28 de enero): Concluye la reunión de la Fed y conferencia de prensa 

Jueves ( 29 de enero): Solicitudes iniciales y continuas de subsidio por desempleo, productividad y costos laborales unitarios 

Viernes ( 30 de enero): Índice de precios al productor